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今日六大机构货币黄金原油观点分析（2023年5月10日） 天天滚动

来源：亚汇网


【资料图】

  加拿大皇家银行

  今晚公布的美国4月份CPI数据预计将显示整体通胀年率维持在5%不变，与3月份一样，这将是美国通胀年率自去年6月见顶以来首次没有下降。但是预计潜在的细节应该更加令人鼓舞。

  首先，预计汽油价格将环比。上涨3% （经季节性调整后），这可能会推高4月能源价格，使其同比，上涨4.5%。但由于当前油价远低于-年前的水平，因此后续能源价格从同比来看，上涨潜能不大了。

  其次，尽管食品通胀仍然很高，但它可能在4月份再次放缓，预计同比涨幅将下滑至8%。

  除去食品和能源后，预计4月核心CPI增速也可能放缓。预计对应年率将从3月份的5.6%降至5.4%，月率则将录得0.3%，这将是自去年11月以来的最小月率。近几个月来，租金上涨推动了核心CPI的大部分增长，但我们预计这种激增可能已经走到了尽头，因为市场的租金通胀指标在-年多前已经见顶。

  当前通胀问题仍然是美联储官员担心的问题，虽然美国物价压力有所缓解，但仍然非常棘手。不过也有越来越多的迹象表明，经济增长势头背地里正在放缓，而且利率，上升也正在削弱家庭购买力。就业人数。 上升，但职位空缺数却在减少，同时较低的辞职率和工资增长放缓表明，工人们对劳动力市场不像以前那么有信心了。此外，随着激发市场担忧情绪的美国地区性银行数目的增加，美国信贷市场现在已经收紧。我们预计美国贷款标准将继续收紧，从而使得工商业和消费贷款需求继续疲软。

  巴克莱银行

  预计英国央行可能在周四加息25个基点，并为进一步收紧政策敞开大门，因为他们再次上调了对英国的宏观经济预测。尽管货币政策委员会不太可能想要采取比市场预期更加鹰派的立场，但是高企且粘性的国内通胀伴随着强劲薪资增长，正使英国央行与其他G10央行相比变得不那么鸽派。而这也使得英镑兑欧元在当前水平上下震荡，不过欧元的宏观风险敞口和货币政策前景与英镑有些相似，但是英镑兑美元的走势现在则处于有利位置，因为在我们看来，美联储现在已经达到了终端利率水平。

  咨询公司FGE

  随着市场供应收紧和库存减少，本月和下个月布油价格有望回升至每桶80-85美元。鉴于过去一个月的供应、需求和库存情况，上周油价的下行走势看起来与石油基本面脱节。供需平衡仍然显示市场吃紧，2023年下半年将出现库存下降。不过，未来的形势看起来不像一个月前那么严峻：对经济衰退的担忧将限制油价涨势，直到2024年，油市都无法强劲到足以让欧佩克+-改减产措施。

  FXEmpire分析师Christopher Lewis

  WTI原油在近几日出现了大规模的超跌反弹，但我对这次反弹持有谨慎态度，因为油价整体下降趋势仍然完好无损。不过，这并不一-定意味着我认为油价会比以前低得多，但回落到之前的低点是有可能的。我非常担心需求的严重下滑，因为人们对全球整体经济存在很多担忧，目前看来经济衰退似乎已经是大家的共识，而能源市场直接反映了全球经济正在发生的事情，原油将因此陷入困境。从WTI原油的技术面来看，50日指数移动均线可能是一个潜在的。上涨阻力位，目前正位于76美元附近，即使油价突破了这一-位置，200日指数移动均线也将构成阻力压制，目前该均线已经下降到80美元附近。换句话说，油价的反弹使其比过去几天更接近抛售水平。

  布伦特原油的反弹也在周二出现放缓迹象，市场已经经历了三个极端的交易日，出现疲软信号只是时间问题，届时人们将会转向空头。这个市场将继续出现剧烈波动，我认为在未来的一段时间内，油价的低点将再次被测试。但是，如果布伦特原油突破50日指数移动均线，其可能会进一步向200日指数移动均线靠近。

  在基本面不再有大幅变动的情况下，油市正试图找到它夏季的交易区间。70美元水平已经被证明是重要支撑，而86美元左右的水平可能是阻力位。总的来说，我认为我们会继续看到很多嘈杂的行为，但最终，对比于看到油价的高点，我们会更容易看到一个油价的低点。

  花旗大宗商品战略全球主管Edward Morse

  我认为，金价最终将达到2400美元。然而，因为基于不确定经济前景的利率预期不断变化，近期金价仍在震荡。虽然美联储可能已经完成加息，但投资者仍需等待更多的数据，从而更清晰地了解美联储的利率路径。

  最近金价涨至2080美元附近，表明市场潜力巨大。不过，黄金的涨势取决于美元走软和利率下降，实际上金价是对利率和美元的走势的预期。我们确实认为黄金最终达到2400美元的概率非常高，但在到达这一目标位置前，黄金的走势可能不太顺利，投资者需要耐心等待。

  澳新银行

  这些年，新兴经济体的央行一直在通过购买黄金来实现外汇储备的多样化，尤其是在2008年全球金融危机之后。随着地缘政治关系恶化和通货膨胀，这一趋势加速了。自2010年 量化宽松政策启动以来，俄罗斯、中国、印度和土耳其的央行由于所持美元资产的缩水，纷纷将资产多样化，增持黄金。这一趋势今年仍在继续，中国、新加坡、土耳其和印度在2023年第一季度共购买了228吨黄金。今年全球央行对黄金购买量的增加，可能是由于去年开始的美元疲软趋势造成的。

  鉴于美国经济衰退风险加剧，其他央行可能正在寻求投资黄金来作为另一种避险资产。虽然央行的黄金购买需求可能会保持强劲，但我们并不认为对美元的货币主导地位构成威胁，此外银行也正在利用黄金作为投资组合的多元化工具，来对冲宏观和政治风险。我们继续看好黄金，预计未来12个月黄金目标价为2080美元。

  （亚汇网编辑：林雪）

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